Hybrid Financial Instrument

Instrumen keuangan yang mempunyai karakteristik utang dan modal yang akan diperlakukan berbeda untuk tujuan pajak di dua negara atau lebih. Misal, suatu instrumen modal di suatu negara dianggap sebagai instrumen utang di negara lainnya. Untuk tujuan pajak, membedakan perlakuan antara dividen sebagai hasil dari modal yang tidak dapat dibebankan sebagai biaya untuk mengurangi penghasilan kena pajak dan bunga sebagai hasil dari utang yang dapat dibebankan sebagai biaya pengurang penghasilan kena pajak (Perjanjian Penghindaran Pajak Berganda: Konsep, Interpretasi, dan Aplikasi, halaman 228).